Pure Verzweiflung in Europas ! Bankenwelt, wahrscheinlich ist das Spiel in dieser Form bald vorbei...

 http://wolfstreet.com/2017/02/25/desperation-over-europe-banking-system-senior-non-preferred-bonds/
ins Goggle deutsch übersetzt↓

Viele der größten Banken Europas und Amerikas haben begonnen, in der Hand zu betteln, für eine neue, innovative Art, riesige Summen von Schmutz-billigen Schulden auf den europäischen Finanzmärkten zu beheben. 

Die Vereinigung für Finanzmärkte in Europa (AFMA), eine Organisation, die stolz darauf ist, als "die Stimme der europäischen Großhandelsmärkte zu dienen", schickte ein stark formuliertes Schreiben an die Europäische Zentralbank und drängte auf die sofortige Schaffung von EU-weit Regulierung, die es den Banken ermöglicht, eine neugeborene Klasse von Kautionsschulden zu verkaufen, die als "ältere nicht bevorzugte Anleihen" bezeichnet werden. 

"Eine rasche Vereinbarung ist von wesentlicher Bedeutung, damit die Banken ihre verlustabsorbierenden Kissen weiter ausbauen und ihre Kapazitäten verbessern können", sagt der Brief (übersetzt aus dem Spanischen). 

In seinen eigenen Worten repräsentiert die AFMA "führende globale und europäische Banken und andere bedeutende Kapitalmarktakteure". Sein Vorstand umfasst Vertreter der größten Banken, von US-Megabören wie Citi, Goldman, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch und BNY Mellon an europäische Behemoths wie die Deutsche Bank, HSBC, Lloyds TSB, Barclays, Unicredit, ING, BNP Paribas, Credit Agrcole, Crédit Agircole und Credit Suisse. 

Viele dieser Banken und einige andere, die nicht direkt auf dem Vorstand von AFMA vertreten sind (wie zum Beispiel Spaniens Santander), stehen vor einem erhöhten Regulierungsdruck, sowohl auf regionaler als auch auf globaler Ebene, um immer mehr Kautionsschulden zu vergeben, um sicherzustellen, dass die Beim nächsten Mal eine Bankkatastrophe Streiks, Teil oder alle der Schulden können verwendet werden, um "Bail in" diese Investoren vor Steuerzahler sind aufgerufen, um den Rest zu husten. 

Es ist so, wie es von Anfang an von dieser globalen Bankenkrise gewesen sein sollte.

Stattdessen haben Regierungen und Zentralbanken Trillionen von Dollar, Euro, Pfund, Yen und Yuan von öffentlichen Mitteln in Banken, um die Banken aufrecht zu halten 

und machen die meisten Anleihegläubiger ganz, einschließlich derjenigen, die untergeordneten oder Junior, Schulden, die theoretisch entworfen ist Verluste in Zeiten des Stresses zu tragen. 

Die "Senior Non-Preferred Bond" ist die jüngste Bemühung des Finanzsystems, das alles endgültig zu ändern.  

Auch bekannt als Senior Junior, Senior Underordinated oder Tier 3, ist diese neugeborene Klasse von Bankschulden eine hybride Kreation, die den größten Nachteil (für Investoren) der höheren Schulden (dh niedrige Erträge) mit dem größten Nachteil (noch einmal für Investoren) Der untergeordneten Schulden (dh praktisch kein Schutz im Falle eines Bankenkollapses).

Es ist, was ältere nicht bevorzugte Anleihen so attraktiv für Kapital-verhungert TBTF Banken: die Anleihen vorgeben, gleichzeitig eine Sache (Senior), um die Rendite (und die Kosten für die Bank) zu halten, und eine andere (Junior) Um sich als Kaution zu qualifizieren.  

Es ist ein Weg für große Banken zu Bambus-Anleihegläubiger - in der Regel institutionelle Investoren wie Pensionskassen - in den Kauf etwas mit anderen Menschen Geld, das nicht fast genug, um sie für die Risiken, die sie nehmen zu entschädigen. Aber das hat nicht behauptet, dass die ausländischen Investoren sie auseinandersetzten.Die Europäische Kommission hat bereits das Finanzinstrument gebilligt, die Ratingagenturen haben auch ihre Zustimmung erteilt, und die EZB kann es nicht erwarten, einen "gemeinsamen Rahmen auf Unionsebene" zu schaffen. 

Die Gesetzgebung, die ihre Erteilung sowohl auf regionaler Ebene erlaubt, Und nationale Ebene, ist eine lange Zeit zu vervollständigen. Und eine Sache, die viele der Banken zu sein scheinen, ist eher kurz.Die einzige Rechtsprechung, in der Großbanken ausgeben können, ist 100% rechtlich, höhere nicht bevorzugte Schuld ist Frankreich, wo das Schuldinstrument ursprünglich als Mittel zur Unterstützung der großen vier Banken des Landes geschaffen wurde (BNP Paribas, Crédit Agricole, Groupe BPCE und Société Générale) 

Stocken Sie ihre Bilanzen zu minimalen Kosten auf. 

An anderen Orten in Europa gibt es keinen rechtlichen Rahmen für die Emission des neuen Schuldinstruments, aber das hat nicht einige Banken, darunter Holland ING und Spaniens Santander, von der Ausgabe von älteren nicht-bevorzugt Anleihen gestoppt.  

Spaniens zweitgrößte Bank, BBVA, die nicht einmal offiziell zu groß ist, um zu scheitern, wird auch erwartet, dass seine Zehen in den nicht-recht-rechtlichen Markt in den kommenden Monaten zu tauchen.Santander, BBVA und Spaniens drittgrößte Bank, La Caixa, sind seit dem jungen Jahr in einer spektakulären Schuldenkasse tätig und haben in den ersten sechs Wochen des Jahres 2017 mehr kombinierte Schulden ausgegeben als zu jeder anderen Zeit seit 2007, dem Jahr, in dem Spaniens spektakuläre Realität ist Nachlassblase erreichte seinen Höhepunkt.

Noch unheilvoller ist auch der zerbrechliche Megabank von  

Italien, Unicredit, 

hat auch ein Interesse an der Herausgabe von Nichtpräferenzanleihen geäußert, obwohl es wahrscheinlich auf die Bankenkrise von Italien warten muss, in der es eine große Rolle spielt, um zu überbrücken (vorausgesetzt, es tatsächlich Kann) vor dem Beitritt zur Party. Das könnte lange kommen: Es bleibt weiterhin eine weitgehende Meinungsverschiedenheit zwischen der EZB und der Europäischen Kommission, ob Italien mit seiner mehr oder weniger illegalen Rettung des Bankensektors weitermachen soll. 

In der Zwischenzeit wächst das Target2-Ungleichgewicht Italiens weiter. Die Banca d'Italia schuldet der EZB einen Rekordwert von 364 Mrd. € - das entspricht 22% des BIP, der höchste Punkt seit der Schaffung des Euro, und die Zahl steigt weiter.  

Es ist ein Beweis für eine laufende und beschleunigte Kapitalflucht aus dem italienischen Bankensystem, da die Anleger den Glauben nicht nur in die Möglichkeit einer praktikablen Lösung verlieren, die für die schwerwiegendste und wohl komplexeste finanzielle Bedrohung Europas, sondern auch für die langfristige Tragfähigkeit von Die einheitliche währung selbstWenn die italienischen und europäischen Behörden nicht bald eine praktikable Lösung für das unannehmbare Bankproblem Italiens finden - und das ist für die deutsche Wählerin, die sich bereits bei den Target2-Ungleichgewichten bereits in den Waffen ist, ist ein sehr realer Riskieren, dass Italien plötzliche Bankläufe und unordentliche Misserfolge erleiden wird. 

An diesem Punkt werden die Chancen der Unicredit, 13 Mrd. € an neuem Kapital bis zum Juni-Termin zu erhöhen, auf Null fallen. Und an diesem Punkt, wie auch die FT zugegeben hat (hinter vorgehaltener Hand), wird  wahrscheinlich das Spiel vorbei sein.  
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Von Don Quijones.Das Gesetz endet endlich mit einigen großen Bankern.  
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lg wolf