Riesige Kreditblase ist kurz vor dem Platzen

 

 

 

Riesige Kreditblase kurz vor dem Platzen!

Die Cabal-Party ist vorbei und erledigt!

Das öffentliche Verständnis für Betrug ist noch nicht einmal geweckt worden

Eine auf Schulden basierende Wirtschaft braucht immer mehr gedrucktes Geld

Finanzielle Seifenblase exponentiell gewachsen

Russland kaufte Gold

 

Der Betrug ist in die eingebettete Bilanzverlängerung.

Die Welt befindet sich in einer strukturellen Depression und wird dies auch bleiben. Die Finanzkrise wurde durch die Geldspritzen nicht beendet, obwohl sie der Wirtschaft als solcher nicht geschadet haben, sondern nur die Preise für Vermögenswerte und Immobilien beeinflusst haben.

 

Kein kreditbasiertes Geldsystem hat jemals einen ganzen Kreditzyklus überlebt, und dieser wird keine Ausnahme sein. Die Blase, die durch den beispiellosen Kaufrausch dieser Generation entstanden ist, konnte nicht aufrechterhalten werden, weil die Menschen, die zuerst zum Konsum ermutigt wurden, jetzt sparen. Schlimmer noch, sie nehmen keine Kredite mehr für größere Anschaffungen auf, was sich am stärksten auf die Ausgaben ausgewirkt hat. Wie alle Seifenblasen muss auch diese platzen!

 

Die Cabal-Party ist vorbei und erledigt!

Die drei großen Zentralbanken der Welt – die USA, Europa und Japan – haben sich auf ein großes finanzielles Experiment eingelassen. Sie haben eine gigantische Geldmenge aus dem Nichts erschaffen und sie dazu verwendet, um schwindelerregende Mengen an Staatsschulden zu kaufen. Die US-Zentralbank hält einen Stapel von Anleihen, der 20 % des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) entspricht. Die Schulden der japanischen Zentralbank betragen 40 % des BIP. Europas Zentralbank hält Anleihen im Wert von fast 4 Billionen Dollar, das sind mehr als 25 % des europäischen BIP.

 

Die Gesamtverschuldung der Welt, einschließlich der Derivate, beträgt mehr als 1 Quadrillion (10¹⁵)! Sicher ist, dass es keinen Ausweg aus diesem Schuldenschlamassel gibt. Wenn das Finanzsystem zusammenbricht, wird sich in der realen Welt nichts ändern. Kein Eigentum, kein Land, keine Fabriken oder Menschen werden verschwinden, nur weil Billionen von Schuldsklaverei Instrumenten namens US-Dollar, Euro, Yen usw. aus den Computern der Banken gelöscht werden. Es wird Kräfte geben, die das System auf der Grundlage eines vom Volk kontrollierten Ersatzsystems namens QFS, das sich im Besitz des Volkes und für das Volk und nicht der Banken befindet, neu starten wollen.

 

Das öffentliche Verständnis für Betrug ist noch nicht einmal geweckt worden

Die Öffentlichkeit hat noch nicht einmal ansatzweise begriffen, welch immenser Betrug  dahintersteckt. In runden Zahlen ausgedrückt, beläuft sich diese offizielle Fälschung auf 5,5 Billionen Dollar – die Differenz zwischen der Bilanz der Fed von etwa 900 Milliarden Dollar, als ihre „außerordentlichen Maßnahmen“ zur Zeit der Lehman-Krise im Jahr 2008 eingeleitet wurden, und den 4,4 Billionen Dollar, die sie heute aufweist. Das ist eine ganze Menge für nichts.

 

Das ist ein groteskes Ausmaß an Betrug. Der Betrug bei dieser monumentalen Bilanzausweitung ist nichts im Vergleich zu der versteckten indirekten Art und Weise, in der die Zentralbanken dem Bankensystem neue Reserven zur Verfügung stellten, die sich auf den privaten Kreditvergabeprozess auswirkten.

 

Wie nun klar ist, können neue Kredite, die von den Zentralbanken vergeben werden, zu einer Ausweitung der privaten Kreditvergabe führen, sofern der Mindestreserve-Multiplikator von 10 in Kraft ist, oder einfach Überschussreserven erzeugen, die an die Zentralbanken zurückfließen – was in diesem Fall nicht der Fall war. Die Party ist vorbei. Die Preise für Aktien, Anleihen und Immobilien kehren auf das Niveau der 1950er-Jahre zurück, wo sie herkamen.

 

Die Fed hat bereits signalisiert, dass sie ihr rund 4,5 Billionen Dollar schweres Anleiheportfolio nicht verkaufen oder gar durch natürliche Ursachen auslaufen lassen wird. Unter normalen Umständen würden diese Anleihen fällig und dann – wie wir alle – verschwinden. Aber die Fed wird fällig werdende Mittel in neue Emissionen reinvestieren. Mit anderen Worten: Sie wird weiterhin neue Anleihen aufnehmen, um die Zinsen niedrig zu halten.

 

Eine auf Schulden basierende Wirtschaft braucht immer mehr gedrucktes Geld

Eine Wirtschaft, die von Schulden abhängig ist, braucht immer mehr davon, um am Laufen zu bleiben. Viele Kredite mögen anfangs helfen, aber später schaden sie einer Wirtschaft. Mit zunehmender Verschuldung wird es für die Wirtschaft schwieriger zu wachsen, da die in der Zukunft benötigten Ressourcen bereits in der Vergangenheit verbraucht wurden.

 

Derzeit sind in den USA Anleihen mit einer Laufzeit von 10 bis 15 Jahren im Wert von etwa 250 Mrd. USD im Umlauf, von denen die US-Zentralbank mehr als die Hälfte besitzt. Ebenso besitzt die Fed fast die Hälfte aller Staatsanleihen mit Laufzeiten von 20 Jahren und mehr.

 

Durch die Senkung der Rendite langfristiger Anleihen hat die Fed die Kapitalkosten künstlich um einen unglaublichen Betrag gesenkt. Und indem die Fed die Kreditaufnahme erheblich verbilligt hat, hat sie praktisch allen Kreditnehmern den Zugang zu den Anleihemärkten ermöglicht. Dies zeigt sich an den rekordverdächtigen Emissionen und den rekordverdächtig niedrigen nominalen Renditen auf den Märkten für Hochzinsanleihen (Junk Bonds). Zu Beginn dieses Jahres haben die Unternehmen 30 Milliarden Dollar an Schulden in ihre Bilanzen aufgenommen – ein Rekord. Aber mit steigenden Zinsen ist die Show vorbei, es ist eine Frage von Monaten, wenn nicht Wochen, bis der Zusammenbruch Realität wird, gefolgt von der Einführung des QFS-Geldsystems, das dem Volk gehört. Die Kabale muss sich zuerst selbst zerstören, um sicher zu sein, dass ihre Party vorbei ist.

 

Finanzielle Seifenblase exponentiell gewachsen

Bei den Schwellenländeranleihen hat sich eine riesige Blase gebildet. “Ein brillanter New Yorker Hedgefonds-Manager wies darauf hin, dass zwischen 2009 und 2012 fast 400 Milliarden Dollar in die Kreditmärkte der Schwellenländer geflossen sind – etwa das Vierfache des durchschnittlichen Zinssatzes im vorangegangenen Jahrzehnt. Und diese Blase ist nicht geschrumpft, sondern exponentiell gewachsen!

 

Drei einfache Fragen

• Wie können wir Kapitalismus haben, wenn die Kapitalkosten im Wesentlichen gleich Null sind?
• Wie können wir Kapitalismus haben, wenn es keinen Bankrott gibt?
• Wie kann der Kapitalismus funktionieren, wenn es keine Risiken oder Nachteile gibt?

 

Natürlich funktioniert der Kapitalismus nicht. Es gibt eine enorme Fehlallokation von Kapital und eine enorme Zunahme von ungesunden Spekulationen. Dass größere Kredite Blasen erzeugen, die nicht lange anhalten können….

 

Wirtschaftswissenschaftler, die behaupten, sie wüssten, wie all dies enden wird, lügen. Niemand weiß, wie oder wann es enden wird. Nicht einmal der ehemalige Fed-Vorsitzende Alan Greenspan. Was er sagte, war erschreckend:

 

“Er sagte, dass die Zentralbanken keine Ahnung haben, was sie tun, und dass sie nicht in der Lage sein werden, die Inflation zu kontrollieren, die unweigerlich aus diesem großen Experiment resultieren wird.

 

Die Welt ist in die letzte Runde einer riesigen globalen Blase eingetreten. Die Banken haben alles mit der Druckerpresse über Wasser gehalten. Aber das kann nicht ewig so weitergehen. Überall auf der Welt gibt es Kreditstrukturen, die nur funktionieren können, solange die Zentralbanken weiterhin Schulden aufkaufen.

 

Die Zentralbanken haben sich als geschickt erwiesen, diese lächerlichen Kreditstrukturen aufrechtzuerhalten. Aber das hat seinen Preis. Früher oder später wird etwas kaputt gehen… weil der Kapitalismus nicht funktioniert, wenn es keine Kapitalkosten gibt.

 

Mit der „unbeabsichtigten“ (?) Folge eines enormen Rückgangs der weltweiten Liquidität. Früher oder später wird dies für Länder wie die Türkei und Brasilien, die Auslandsschulden in Dollar haben, zu einem großen Problem werden. Die Türkei schuldet ausländischen Investoren 386 Milliarden Dollar – etwa die Hälfte ihres BIP. Etwa 160 Milliarden Dollar dieser Schulden müssen in den kommenden Monaten zurückgezahlt werden. Und anders als die USA, Japan oder Europa kann die Türkei diese Verpflichtungen nicht einfach unter den Teppich kehren. Diese Falle ist wahrscheinlich beabsichtigt, da die Kabale nun in der Lage ist, türkische Waren zu beschlagnahmen, wie sich regelmäßige Leser vielleicht erinnern.

 

Russland kaufte Gold

Einst versprachen die Zentralbanken Preisstabilität und waren bereit, die Zinssätze auf 5, 6, 7 und sogar 8 Prozent anzuheben, um die Preise stabil zu halten. Jetzt sagen sie, stabile Preise seien gefährlich! Damit ist die Welt der beste Platz für Gold überhaupt.

 

Mehr noch, die Zeit, in der der Dollar die Weltreservewährung war, ist gezählt. Wenn der Dollar nicht mehr als Reservewährung akzeptiert wird, was langsam geschieht, da Russland und die BRICS-Staaten sich vom US-Dollar abwenden und zu goldgedeckten Währungen übergehen. Letztendlich wird alles mit Gold unterlegt sein!

 

Die Goldkäufe Russlands im Jahr 2014 entsprachen 59 % der Zentralbankkäufe im dritten Quartal 2014. Russland und China haben jetzt ihre Devisen in Gold umgetauscht. Im Gegensatz zu den westlichen Volkswirtschaften hat Russland im Laufe der Jahre nur eine geringe Staatsverschuldung angehäuft, was bedeutet, dass diese das künftige Wachstum nicht bremsen wird, wie es in den USA, der EU und Japan der Fall sein dürfte. Russland hat auch ein vorteilhaftes Steuersystem mit einer Einkommenssteuer von bis zu 13 %.

 

Jetzt, da Putin beschlossen hat, seine Währung mit Gold zu unterlegen, ist dies für den US-Dollar schmerzhaft geworden, da er nun mit einer glaubwürdigen goldgedeckten Währung konkurrieren muss; es ist wahrscheinlich, dass andere Zentralbanken ihre Dollarreserven in verzinsliche, goldgedeckte Rubel umschichten.

 

Länder, die Öl und Gas aus Russland importieren, sollten einen zusätzlichen Anreiz haben, diesem Beispiel zu folgen, um für russische Öl-/Gasimporte in Rubel zu zahlen und Sanktionen zu vermeiden.

 

Der indirekte Aufwärtsdruck auf die Zinssätze in den USA ist derzeit gering, aber der derzeitige Anstieg der Zinssätze in den USA bedeutet Probleme für eine amerikanische Wirtschaft, die auf niedrige Zinssätze angewiesen ist.

 

Das Wachstum wird sich verlangsamen. Die Fed könnte versuchen, dies durch die Wiedereinführung von QE zu kompensieren, aber das wird das Feuer weiter anheizen und zu aggressiven Dollarverkäufen an den Devisenmärkten führen. In einem extremen, aber kaum auszuschließenden Szenario könnte der US-Dollar seinen Reservestatus verlieren, was für die US-Wirtschaft verheerend wäre.

 

In einer Welt, in der kein Vertrauen in die Stabilität der Währungen besteht, ist Gold der ideale Weg für Länder, ihre Handelsungleichgewichte auszugleichen, und Gold macht die Notwendigkeit einer Reservewährung überflüssig.

 

Der Aufbau von Reserven, die von Handelspartnern in einem Währungskrieg sofort abgewertet werden können, ist keine rationale Politik. Doch irgendetwas muss als Reservewährung fungieren, damit der Handel überhaupt stattfinden kann. Gold ist dieses “Etwas”, wenn die Menge stabil gehalten wird, kann eine Währung nicht willkürlich abgewertet werden. Und es ist das QFS-Geldsystem, das all diese Anforderungen erfüllt.

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Ende

 

 

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